Pode não haver melhor momento para fazer um balanço de Ouro e Prata técnicos após um fechamento semanal, mensal e trimestral no mesmo dia.
Os Metais Preciosos vêm corrigindo há quase dois meses e têm lutado com o fluxo de capital dos títulos para as ações. Isso significa um Fed mais rígido e nenhum declínio nas taxas de juros reais.
Mas até que ponto o Fed pode ser mais rígido, dados os riscos econômicos e financeiros?
Além disso, como eles podem parar de caminhar logo se o inflação (excluindo preços de commodities) não diminuiu significativamente?
A recente ação do preço em Ouro e Prata sugere que a correção acima mencionada terminou.
O ouro formou martelos de alta consecutivos na quarta e quinta-feira, testando $1900 antes de fechar a semana em $1930. Os ursos tiveram a chance de empurrar o ouro abaixo de $1900 no final do mês e do trimestre, mas falharam.
O ouro também se recuperou da média móvel de 150 dias, que é uma área de suporte frequente com base em meu estudo da ação do preço do ouro nas fases iniciais de novos mercados de alta.
Além disso, a Prata formou uma divergência positiva ao chegar ao fundo antes do Ouro e está se mantendo acima de sua média móvel de 200 dias. A prata enfrenta resistência inicial em torno de $24.50.
A tendência de curto prazo no ouro aumentou, mas o ouro atingirá uma resistência significativa em $1985 a $2000. O gráfico semanal (abaixo) e mensal mostra a distribuição em torno dessa resistência.
O ouro precisa ter um desempenho melhor em relação ao mercado de ações para quebrar acima da resistência. Além disso, não podemos descartar um teste de suporte de média móvel muito forte em meados de $1800s.
A prata enfrentará resistência inicial em $24.50, mas no gráfico semanal, $26 é a próxima resistência significativa. O suporte está em $22.
Os níveis de resistência no gráfico mensal são bastante claros. Esses são $2000 para Gold e $25 e $28 para Silver.
O ouro testou e não conseguiu fechar acima de $2000 em cada um dos últimos quatro meses. A prata testou e falhou por cinco meses (nos 17 anteriores) para fechar acima de $25.
Ouro e Prata e os respectivos estoques de mineração (GDX (NYSE:GDX), GDXJ, HUI, etc.) formaram fundos. No entanto, os metais vão encontrar uma resistência significativa.
Ouro em $1930 é apenas $50-$70 de significativa resistência semanal e mensal. A prata começou a superar o ouro e tem mais espaço para correr antes de testar a resistência semanal em $26.
Procure resistência inicial em Prata em $24.50 e Ouro em $1980 a $2000. Em seguida, seria um teste de $2050 para Gold e $26 para Silver.
Na semana passada, escrevemos sobre a importância de uma curva de rendimento mais inclinada para o ouro.
Embora tenha apenas alguns dias, a recuperação atual se tornará bastante significativa e sustentada se ocorrer uma inclinação inflacionária da curva. Nesse cenário, os rendimentos dos títulos de longo prazo aumentariam mais rapidamente do que os rendimentos de curto prazo.
