Der US-Dollar verzeichnete Gewinne gegenüber Gold und den Hauptwährungen nach der Veröffentlichung des US-Arbeitsmarktberichts für den Monat April, der die Schaffung von 253.000 Arbeitsplätzen außerhalb des Agrarsektors zeigte, während die Erwartungen darauf hindeuteten, dass danach 179.000 Arbeitsplätze geschaffen wurden Während im März 236.000 Arbeitsplätze hinzukamen, wurden sie heute auf 165.000 angepasst.
Gleichzeitig zeigte der Bericht, dass die Arbeitslosenquote im Januar wieder auf 3,41 TP3T sank, den niedrigsten Stand seit 1969, während erwartet wurde, dass sie wie im März bei 3,51 TP3T blieb, als die Zahl der Arbeitslosen stieg Die Zahl der Arbeitslosen sank um 182.000 auf 5,657 Millionen, während die Zahl der Arbeitslosen um 139.000 auf 161.031 Millionen stieg.
Die verdeckte Arbeitslosenquote, die Teilzeitkräfte umfasst, die bereit sind, einen ganzen Tag zu arbeiten, sank ebenfalls auf 6,61 TP3T, während erwartet wurde, dass sie wie im März bei 6,71 TP3T verharrt.
Was den Inflationsdruck auf die Löhne in den Vereinigten Staaten in den Monaten April und Juli betrifft, so zeigte der heutige Arbeitsmarktbericht einen Anstieg des durchschnittlichen Monatslohns pro Stunde um 0,51 TP3T, während ein Anstieg um 0,31 TP3T erwartet wurde, wie es im Jahr 2011 der Fall war März, mit einem jährlichen Anstieg von 4,41 TP3T jährlich, während nach einem Anstieg von 4,31 TP3T im März ein Anstieg von 4,21 TP3T erwartet wurde.
Dies zeigt auch eine Zunahme des Lohninflationdrucks, nachdem gestern die Bekanntgabe der Arbeitsstückkosten in den Vereinigten Staaten für das erste Quartal erfolgte, mit einem anfänglichen Anstieg von 6,31 TP3T, während nach einem Anstieg ein Anstieg um 5,51 TP3T erwartet wurde von 3,31 TP3T im vierten Quartal des letzten Jahres, während es zurückging. Die Produktivität der außerhalb des Agrarsektors in den Vereinigten Staaten tätigen Einheit stieg im ersten Quartal dieses Jahres zunächst um 2,71 TP3T, während ein Rückgang um 1,81 TP3T erwartet wurde, nachdem im vierten Quartal des letzten Jahres ein Anstieg um 1,61 TP3T zu verzeichnen war .
Dasselbe zeigte sich wie bereits zu Beginn der Woche auch beim ISM-Einkaufsmanagerindex für den US-Industriesektor, der im April bei 47,1 lag, während bei steigender Beschäftigungskomponente ein Rückgang auf 46,6 erwartet wurde auf 50,2, während ein Anstieg auf 47,9 von 46,9 im April erwartet wurde. März, was einen Anstieg der Arbeitskräftenachfrage innerhalb des Sektors zeigt.
Die Stärke der derzeitigen Arbeitsmarktentwicklung wurde zuvor auch durch die Aussage über die Veränderung der Zahl der Arbeitsplätze im Privatsektor in den Vereinigten Staaten zum Ausdruck gebracht, die am vergangenen Mittwoch den Zuwachs von 296.000 Arbeitsplätzen im April zeigte Die Erwartungen deuteten darauf hin, dass nur 148.000 neue Arbeitsplätze geschaffen wurden, nachdem im März 145.000 hinzugekommen waren, revidiert auf 142.000.
Damit zeigen die Daten denjenigen, die die Entwicklung des amerikanischen Arbeitsmarktes verfolgen, dass die Federal Reserve den Zinssatz über einen längeren Zeitraum höher halten kann, als die Markthändler glaubten, um die Inflation einzudämmen, unterstützt durch die starke Entwicklung des Arbeitsmarktes übertraf alle Erwartungen, wie der Bundespräsident erklärte, nachdem der Marktausschuss am vergangenen Mittwoch wie erwartet den Zinssatz um 25 Basispunkte angehoben hatte und diese Verbesserung als beispiellos bezeichnete, da die Fed die Geldpolitik verschärfte, um die Inflation einzudämmen.
Nachdem der Marktausschuss den Zinssatz um 25 Basispunkte angehoben hatte, machte der Vorsitzende der US-Notenbank deutlich, dass das aktuelle Zinsniveau möglicherweise ausreicht, um die Inflation auf die von der Fed angestrebte Jahresrate von 2% zu senken, was noch ein weiter Weg zu sein scheint gehen. Er bestätigte auch nicht, dass die Fed bei der nächsten Sitzung im Juni keine Zinserhöhungen mehr vornehmen wird. Wenn Gott will.
Die Einschätzung der Fed erfolgte nach der Sitzung des Ausschusses, ohne diesmal weitere Zinserhöhungen zu erwähnen, und mit der Feststellung, dass die Straffung der Geldpolitik ausreichend zu sein scheint, um die Inflationsraten auf die jährliche Rate von 2% zu senken, die die Fed im Laufe der Zeit anstrebt.
Allerdings schloss Powell bei seiner üblichen Pressekonferenz nach der Sitzung der Ausschussmitglieder die Möglichkeit einer erneuten Straffung der Geldpolitik im Bedarfsfall nicht aus, da er klarstellte, dass die Fed dies während der Sitzung tun wird In der kommenden Periode legen Sie den Zinssatz fest, indem Sie sich die Daten der Sitzung nach der Sitzung ohne Vorkaufsrecht ansehen, während die Fed immer noch Folgendes getan hat: Eine Zinserhöhung ist auf dem Weg, ihre Wirkung auf die Inflation zu entfalten.
Der Vorsitzende der US-Notenbank zeigte sich optimistischer als zuvor, dass die US-Wirtschaft während der Zeit, in der die Fed ihre Straffungspolitik zur Eindämmung der Inflation einführte, nicht in eine Rezession abrutschen würde, obwohl es immer noch nicht unwahrscheinlich ist, dass dies danach in relativ geringem Ausmaß geschehen wird Wir sahen einen Rückgang der Wachstumsrate des Sozialprodukts im ersten Quartal von den Erwartungen auf 1,11 TP3T. jährlich.
Powell sprach über den 2%-Satz, den die Fed für einen jährlichen Anstieg der Inflation anstrebt, und machte deutlich, dass die Fed immer noch bestrebt ist, diesen Standard zu erreichen, obwohl sie damit gerechnet hatte, dass er bis Ende dieses Jahres auf 3% pro Jahr sinken würde. Es ist erwähnenswert, dass die Annahme höherer Inflationsraten als Ziel bedeutet, dass für die Fed keine Notwendigkeit besteht, dies zu tun. Weitere Straffung der Geldpolitik bis zum Erreichen von 2%.
In Bezug auf die Zinssenkung erklärte er außerdem, dass diese in diesem Jahr noch immer unwahrscheinlich sei und nicht durch einen relativ langsamen Rückgang der Inflationsraten gestützt werde, wie dies die Fed für den Rest dieses Jahres erwarte, da die Lohnsätze immer noch die darüber liegende Inflation stützen der 2%-Satz, den die Fed jährlich anstrebt.
Zu den Löhnen wurde auch gesagt, dass ihr Niveau nicht der Haupttreiber der Inflation sei, obwohl dies immer noch durch die Leistung des außergewöhnlichen Arbeitsmarktes gestützt wird, der sich von jeder Phase der Straffung der Geldpolitik unterscheidet, die dieser Markt durchgemacht hat Die dortige Nachfrage ist immer noch hoch, was zu den relativ niedrigen Arbeitslosenquoten geführt hat, die wir derzeit erleben, obwohl die Federal Reserve die Zinssätze in den letzten 14 Monaten um 5% angehoben hat.
Er berichtete auch, dass sich die Lage im Bankensektor im Vergleich zu Anfang März letzten Jahres, als die Unsicherheit hoch war, verbessert habe, insbesondere nach der Übernahme von First Republic durch JB Morgan.
Die erste Reaktion auf die heutige Veröffentlichung des Arbeitsmarktberichts war der Anstieg des Dollars gegenüber allen wichtigen Währungen und gegenüber Gold, was über die Äußerung der Fed, dass sie zum jetzigen Zeitpunkt mit der Erhöhung aufgehört habe, begeistert war.
Die steigenden sekundären Finanzmärkte unterstützen gemeinsam die Attraktivität des Dollars, sodass die Rendite der US-Staatsanleihe für einen Zeitraum von 10 Jahren, die normalerweise das Interesse des Marktes weckt, derzeit bei etwa 3,451 TP3T liegt, nachdem sie davor bei 3,401 TP3T lag Dies führte dazu, dass der Goldpreis fiel und derzeit nahe dem Niveau von 2000 gehandelt wird. Dollar pro Unze psychologisch.
Auch der Euro fiel gegenüber dem Dollar und notierte nach der Veröffentlichung dieses Berichts wieder unter dem Niveau von 1,10, nachdem die Europäische Zentralbank beschlossen hatte, auch den Zinssatz für Einlagen in Euro um 25 Basispunkte auf 3,251 TP3T anzuheben , und auch der Zinssatz für die Refinanzierung beträgt gestern 3,75%, da die Europäische Zentralbank das Ende der Arbeiten genehmigt hat. mit seinem Asset Purchase Program (APP) bis zum Ende des zweiten Quartals.
Auch die Präsidentin der Europäischen Zentralbank, Christine Lagarde, äußerte während der Pressekonferenz im Anschluss an das Treffen die Möglichkeit, den Zinssatz weiter anzuheben, um der Inflation entgegenzuwirken, was einige Mitglieder der Zentralbank ihrer Meinung nach vorzogen Ich habe beschlossen, den Zinssatz um 50 Basispunkte zu erhöhen, und hielt es für angemessen, und nicht nur um 25, wie es der Fall war.
Während die US-Aktienindizes zunächst dazu neigten, zu sinken, wurde unmittelbar nach der Veröffentlichung der Erklärung, die den Weg für eine längerfristige Beibehaltung des Zinssatzes als erwartet ebnet, auch unwahrscheinlich, dass die Federal Reserve den Zinssatz bald senken wird, doch dies ist der Fall Es war schwer, die Auswirkungen dieser guten Entwicklung des Arbeitsmarktes auf die Wirtschaft und die Nachfrage im Allgemeinen in den Bundesstaaten zu ignorieren. Daher stiegen die US-Aktienindex-Futures mit Beginn der amerikanischen Sitzung wieder an.
Der Dow Jones Industrial Future Index liegt derzeit in der Nähe der psychologischen 33570, nachdem dieser Bericht veröffentlicht wurde, der auch den Standard & Poor's 500 Future Index über die psychologische 4100-Marke bei derzeit 4107 angehoben hat, ebenso wie den Nasdaq 100 Futures-Anstieg befindet sich zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts nach Beginn der Sitzung unter 13093. Amerikanisch.
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Währungs- und Metallmarktexperte/ Walid Salah El-Din Mohamed
E-Mail / Chief.economist@hotmail.com
5. Mai 2023 – Die starke Entwicklung am Arbeitsmarkt ebnet der Fed den Weg, den Zinssatz über einen längeren Zeitraum hoch zu halten
