Von Ankur Banerjee
SINGAPUR (Reuters) – Der US-Dollar gab am Mittwoch von einem Zweimonatshoch nach, während die Anleger auf die Rede des Vorsitzenden der US-Notenbank in dieser Woche warteten, um Hinweise auf den Kurs der Geldpolitik zu erhalten, während der Yen nahe bei 146 pro Dollar herumlungerte, was die Händler im Ungewissen ließ jeglicher Eingriff.
Der Dollar-Index, der die US-Währung im Vergleich zu sechs Konkurrenten misst, fiel um 0,1451 TP3T auf 103,44, war aber nicht weit von dem Zweimonatshoch von 103,71 entfernt, das er am Dienstag erreicht hatte. Der Index ist im August um 1,61 TP3T gestiegen und ist auf dem besten Weg, eine zweimonatige Verlustserie zu beenden.
Der Devisenmarkt sei angesichts einer Abschwächung der sommerlichen Volatilität und im Vorfeld des Fed-Zentralbanksymposiums diese Woche in Jackson Hole, Wyoming, gedämpft, sagte Währungsstratege Christopher Wong bei OCBC in Singapur.
Da Händler zögern, große Wetten abzuschließen, steht die Rede des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell auf der Veranstaltung, die für den 24. bis 26. August angesetzt ist, im Mittelpunkt. Anleger werden seine Worte genau analysieren, um den geldpolitischen Kurs der Fed einzuschätzen.
Die jüngsten starken US-Wirtschaftsdaten haben dazu beigetragen, die Sorgen über eine drohende Rezession zu zerstreuen. Da die Inflation jedoch immer noch deutlich über dem Fed-Ziel von 2% liegt, befürchten Anleger, dass die Zentralbank die Zinsen noch länger in einem höheren Bereich belassen könnte.
„Die Märkte halten Ausschau nach Hinweisen auf frühere (politische) Veränderungen oder Verlängerungen höherer Zinsen über einen längeren Zeitraum“, sagte Wong.
Der Präsident der Richmond Fed, Thomas Barkin, sagte am Dienstag, die Fed müsse der Möglichkeit gegenüber offen sein, dass sich die Wirtschaft wieder beschleunige, anstatt sich zu verlangsamen, mit möglichen Auswirkungen auf den Inflationskampf der US-Notenbank.
Die Märkte preisen eine 86%-Chance ein, dass die Fed bei ihrer geldpolitischen Sitzung im nächsten Monat standhält, wie das CME FedWatch-Tool zeigte, aber die Wahrscheinlichkeit, dass die US-Notenbank die Zinsen in diesem Jahr gegen Ende des Jahres noch einmal anhebt, ist gestiegen .
Das Potenzial für weitere Zinserhöhungen nach einer wahrscheinlichen Pause bei der September-Sitzung könnte zusammen mit einem Rückgang der überschüssigen Ersparnisse die Verbraucherdynamik gegen Ende des Jahres schwächen, sagte Saira Malik, CIO bei Nuveen.
Der Fokus der Anleger wird auf den August-PMI-Daten für die USA, die Eurozone und Großbritannien liegen, die später am Tag erscheinen.
Der Yen stieg in asiatischen Stunden um 0,121 TP3T auf 145,71 pro Dollar, war aber nicht weit von der Neunmonatsmarke von 146,565 entfernt, die letzte Woche erreicht wurde, was die Händler in Atem hält, während sie vorsichtig auf Anzeichen einer Intervention achten.
Als der Dollar letztes Jahr die Marke von 145 Yen durchbrach, löste dies eine Intervention aus, und es häuften sich Spekulationen darüber, dass Tokio bald wieder in den Markt eintreten würde, um seine Währung wieder zu stützen.
Atsushi Takeuchi, der Leiter der Devisenabteilung der Bank of Japan war, als Tokio 2010-2012 intervenierte, sagte, Japan werde auf eine Intervention verzichten, es sei denn, der Yen steige über 150 und bereitete Ministerpräsident Fumio Kishida große politische Kopfschmerzen.
„Behörden haben in der Regel keinen konkreten Plan im Kopf. Aber wichtige Schwellenwerte wie 150 sind aus politischen Gründen wichtig, da sie leicht zu verstehen sind“, sagte Takeuchi.
Sowohl dieses Mal als auch im Jahr 2022 wären Währungsinterventionen selbst keine grundlegende Lösung für die Yen-Schwäche, sondern könnten nur Zeit gewinnen, sagten Strategen von BofA Global Research.
„Der Hauptunterschied besteht darin, dass Japan zwar keine Kontrolle über die grundlegende Ursache der Dollar-Yen-Rallye im Jahr 2022 hatte, es aber bis zu einem gewissen Grad in Zusammenarbeit mit der Bank of Japan entscheiden kann, bis wann Zeit gewonnen werden soll, da die BOJ den Leerverkauf kontrolliert.“ -Ende der Yen-Renditekurve“
Eine weitere asiatische Währung, die den Anlegern Sorgen bereitet, ist der chinesische Yuan, der in diesem Jahr gegenüber dem Dollar um mehr als 5% an Wert verloren hat, was vor allem auf Sorgen über die sich verschärfende Immobilienkrise des Landes zurückzuführen ist, die weiteren Abwärtsdruck auf Chinas stotternde Wirtschaftserholung nach der Pandemie ausübt.
Der Spot-Yuan eröffnete am Mittwoch bei 7,2870 pro Dollar und wechselte bei 7,2807 den Besitzer, 1,131 TP3T schwächer als der Mittelwert, der bei 7,1988 pro US-Dollar festgelegt wurde, über 1.000 Pips stärker als die Marktprognosen.
In anderen Währungen stieg der Euro um 0,151 TP3T auf $1,086 und entfernte sich damit nur Zentimeter von dem Zweimonatstief von $1,0833, das er über Nacht erreichte.
Der australische Dollar stieg um 0,231 TP3T auf $0,644, während der neuseeländische Dollar um 0,081 TP3T auf $0,595 zulegte.
Bei den Kryptowährungen stieg Bitcoin zuletzt um 0,71 TP3T auf $26.030, nachdem er über Nacht ein Zweimonatstief von $25.350 erreicht hatte.
