نظرة على اليوم المقبل في الأسواق الأمريكية والعالمية من مايك دولان
ارتفعت معدلات الاقتراض طويل الأجل وأسهم النمو الأكثر خطورة في عالم شركات التكنولوجيا الكبرى هذا الأسبوع، وهي مصادفة غريبة في اتجاهات الأسعار التي عادة ما تعوض بعضها البعض.
في حين أنه من الخطورة في كثير من الأحيان المبالغة في تفسير تطورات السوق لبضعة أيام، يقول البعض إن المستثمرين يقومون تدريجياً بتسعير اقتصاد عالي الضغط أكثر استدامة في المستقبل - اقتصاد يظل فيه نمو الطلب والأرباح نشطًا ويحافظ على سياسة الائتمان وأسعار الفائدة متشددة في الأفق.
أو قد يكون مجرد سلسلة من الأحداث الإخبارية المميزة.
وفي كلتا الحالتين، كان ذلك كافيًا لمنح أسهم وول ستريت أفضل يوم لها خلال الشهر يوم الاثنين، تمامًا كما تتطلع عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوياتها خلال 15 عامًا مؤخرًا فوق 4.3% قبل مزاد اليوم للأوراق الجديدة لأجل 10 سنوات.
على الرغم من تراجع كل من العقود الآجلة للأسهم وعوائد السندات مرة أخرى يوم الثلاثاء قبل الجرس، إلا أن حقيقة أنهما يتحركان جنبًا إلى جنب قبل أسبوع حاسم للسياسة الكلية أمر جدير بالملاحظة.
من الغريب أن القطاعات الأكثر حساسية لأسعار الفائدة تقليديًا هي التي قادت ارتفاع الأسهم يوم الاثنين، حيث سجل مؤشر NYFANG + لشركات التكنولوجيا العملاقة والعمالقة الرقمية مكاسب يومية تزيد عن 2% لأول مرة في سبتمبر.
كانت هذه القفزة مدفوعة بارتفاع 10% لشركة Tesla (NASDAQ:TSLA) بعد أن قام Morgan Stanley بترقية توصية أسهمه إلى "زيادة الوزن" وقال إن حاسوبه العملاق Dojo يمكن أن يعزز القيمة السوقية للشركة بحوالي $600 مليار.
كما شهدت الإثارة المتجددة حول القفزة الكمية في الذكاء الاصطناعي تقدم Meta Platforms (NASDAQ:META) بأكثر من 3% بعد تقرير بأنها كانت تعمل على نظام ذكاء اصطناعي أكثر قوة.
تعافى سهم شركة آبل (NASDAQ:AAPL) إلى حد ما من الضربة المتعلقة بالصين الأسبوع الماضي، حيث استعد لإطلاق أحدث هاتف iPhone يوم الثلاثاء ووقع صفقة جديدة مع شركة تصنيع الرقائق كوالكوم (NASDAQ:QCOM) لتوريد رقائق مودم 5G على الأقل حتى عام 2026 – قبل أن ينتهي الاتفاق السابق هذا العام.
ومع ذلك، فقد تجاوز هذا التفاؤل التكنولوجي بين عشية وضحاها تقديرات أقل من التوقعات من شركة أوراكل (NYSE:ORCL) - التي انخفض سهمها بنحو 10% بعد الجرس حيث أشارت إلى مدى ضغط الاقتصاد الصعب على الإنفاق السحابي من قبل الشركات.
يواجه هذا النوع من الرسائل المختلطة بنك الاحتياطي الفيدرالي بينما يستعد للاجتماع الأسبوع المقبل، مع تحديثين حاسمين على مستوى الاقتصاد الكلي سيتم مراجعتهما خلال اليومين المقبلين - تقرير تضخم أسعار المستهلكين لشهر أغسطس يوم الأربعاء ومبيعات التجزئة يوم الخميس.
قبل أن نصل إلى هناك، ينتظر المستثمرون استطلاع NFIB للشركات الصغيرة الذي تم تجاهله في كثير من الأحيان في الشهر الماضي ــ وخاصة لمعرفة ما إذا كان تشديد الائتمان قد بدأ يؤثر بشكل يتجاوز الحدود القصوى لجزء من الاقتصاد الذي يوظف أكثر من نصف كل العاملين في الولايات المتحدة.
وفي الخارج، صمدت الأسواق الأوروبية مع انتظار اجتماع البنك المركزي الأوروبي هذا الأسبوع وسط انقسام الاقتصاديين حول نتائجه.
أغلقت الأسهم الصينية في المنطقة الحمراء بشكل هامشي، لكن كان هناك بعض الارتياح بعد أن حصلت شركة "كونتري جاردن"، أكبر شركة تطوير عقاري خاص في البلاد، على موافقة دائنيها على تمديد سداد ستة سندات محلية لمدة ثلاث سنوات.
انخفض الجنيه الإسترليني بعد أن أظهرت البيانات ضعف سوق العمل في المملكة المتحدة حتى مع بقاء نمو الأجور قويا في يوليو، مما يرسم صورة فوضوية قبل قرار بنك إنجلترا بشأن أسعار الفائدة الأسبوع المقبل.
وكان الدولار أقوى بشكل عام.
تراجعت أسهم Smurfit Kappa المدرجة في لندن بمقدار 11% بعد أن وافقت الشركة على الاندماج مع WestRock (NYSE:WRK)، لإنشاء أحد أكبر منتجي الورق والتغليف في العالم بقيمة تقارب $20 مليار.
أحداث يجب مراقبتها يوم الثلاثاء:
* مسح NFIB الأمريكي لشهر أغسطس للشركات الصغيرة
* مزادات وزارة الخزانة الأمريكية لسندات الـ 10 سنوات
* أرباح الشركات الأمريكية: شركة Optical Cable Corp، وAltamira Therapeutics، وInnovAge، وLesaka Technologies، وCognyte، وFarmer Bros، وEdgio، وMamaMancini's.
